Credit Correlation Trading Strategies

Flow Credit Trading Flow Credit Trading é a pedra angular do negócio de crédito global da Deutsche Banks. Com a experiência líder na indústria na criação de mercado e na avaliação de crédito, o negócio permite que os clientes atinjam seus objetivos de investimento e gerenciem o risco de crédito. Os produtos negociados incluem títulos, empréstimos, créditos e swaps de inadimplência de crédito, que vão desde os emissores com maior grau de investimento até o alto rendimento até os ativos em dificuldades. Os índices iTraxx e CDX altamente líquidos permitem aos clientes obter exposição a uma ampla gama de créditos e são amplamente utilizados como referência para rastrear os spreads de crédito. Comércio de Crédito da UE O negócio de Negociação de Crédito Europeu consiste em contas de negociação de crédito de ampliação de investimento (IG), High Yield (HY), Distressed Products amp Loan. Atuamos como criadores de mercado para clientes em títulos de caixa, empréstimos, créditos e derivativos de crédito, bem como opções de índice e índice. As principais responsabilidades incluem a criação de mercado, a gestão de riscos, a revisão e assinatura do PnLRisk, a marcação do preço, a gestão do pedido de clientes (tanto eletrônicos como de vendas originados), criando idéias comerciais para gerenciar inventário, bem como cobertura através de vários instrumentos, incluindo tesourarias, swaps de taxa de juros , Ações, etc. A mesa de índices facilita as estratégias de posicionamento e cobertura de crédito dos clientes, particularmente no que diz respeito aos Fundos de hedge, mesas de negociação de correlações e mesas de gerenciamento de exposição de contraparte. Eles também procuram valor em índices em relação aos movimentos nos créditos equivalentes de nome único, respondem a desenvolvimentos e novidades de nível macro, movem-se nos créditos IG e HY, bem como procuram valor relativo ao posicionar-se no mercado e fora do - Índices cruzados em relação ao seu valor intrínseco e desajustes de hedge através do mercado de nome único. Negociação de crédito dos EUA O negócio de negociação de crédito de fluxo dos EUA consiste em contas de negociação de crédito de amplificação de investimento (IG), alto rendimento (HY), de produtos afligidos. Atuamos como criadores de mercado para clientes em títulos de caixa, empréstimos, créditos e derivativos de crédito, bem como opções de índice e índice. As principais responsabilidades incluem a criação de mercado, a gestão de riscos, a revisão e assinatura do PnLRisk, a marcação do preço, a gestão do pedido de clientes (tanto eletrônicos como de vendas originados), criando idéias comerciais para gerenciar inventário, bem como cobertura através de vários instrumentos, incluindo tesourarias, swaps de taxa de juros , Ações, etc. A mesa do Índice facilita as estratégias de posicionamento e cobertura de crédito dos clientes, particularmente no que diz respeito aos Fundos de hedge, mesas de negociação de corretagem e mesas de gerenciamento de exposição de contraparte. Eles também procuram valor em índices em relação aos movimentos nos créditos equivalentes de nome único, respondem aos desenvolvimentos de macro-desenvolvimento e são movidos nos créditos IG e HY. O negócio também possui uma estratégia de Valor Relativo do Índice em que posicionamos nos índices de corrida e deslocamento em relação ao seu valor intrínseco e desajustes de hedge através do mercado de nome único. A negociação eletrônica de títulos de caixa tornou-se uma estratégia chave para o negócio, e agora oferecemos negociação on-line das corporações dos EUA, com um comerciante da empresa norte-americana na Ásia. Convertibles Trading Convertible Bonds Trading é um negócio globalmente distinto que opera como uma joint venture no coração das Divisões Global Credit e Global Markets Equity. A equipe é global com mesas em Londres, Nova York, Tóquio e Hong Kong e o status de joint venture dá ao negócio uma perspectiva única nos mercados e no ambiente comercial. A equipe tem uma liderança líder em mercado e pesquisa, refletida por rankings consistentemente de nível superior em avaliações orientadas por clientes e a popularidade do site de suporte, dbconvertibles Asia Credit Trading O negócio de crédito da Deutsche Banks na Ásia é o líder do mercado para a região. A mesa faz mercados em títulos de alto rendimento, investment grade e moeda local em todos os mercados asiáticos. Administrados de Singapura, existem comerciantes também domiciliados em Hong Kong, Xangai, Mumbai, Seul e Taipei para fornecer conhecimento e cobertura local detalhados em títulos, empréstimos e CDS. Além disso, nossa equipe de Ativos Afligidos com base em Hong Kong fornece e gerencia risco em carteiras NPL, ativos de nome único e financiamentos de reestruturação. Japan Credit Trading Japan Global Credit administra todos os negócios e atividades do Japan Credit. Strategic Investment Group, ABS Syndicate amp Trading, Origination, Emerging Markets, Asset Finance amp Leasing e Imóveis Comerciais. Japan Credit (JC) Realiza transações de clientes e clientes em produtos de crédito nacionais e estrangeiros, incluindo títulos (empresas, governo e outros), empréstimos, outros créditos monetários, obrigações convertíveis, patrimônio líquido, derivativos de crédito, incluindo swaps de inadimplência, outros derivativos e swaps. Grupo de investimento estratégico (SIG) Participa em investimentos em ativos angustiados japoneses, incluindo empréstimos, participação de empréstimos e outros créditos monetários, conduz negociação e investimento em títulos públicos, incluindo títulos, swaps de inadimplência e ações em dinheiro e outros negócios auxiliares. O SIG é um departamento concorrente na função de negócios da DB AG Tóquio e DSI. ABS Syndicate Realiza negociação e distribuição de Valores Mobiliários de Ativos e atividades relacionadas para ABS ou nova emissão. Origem Realiza emissão, arranjo de uma ampla gama de produtos securitizados e estruturados respaldados por empréstimos hipotecários, consumidores, negócios e outros. Também acessa a base de investidores globais para utilizar as capacidades de estruturação e subscrição através da emissão de mercado de capital primário através de ofertas públicas ou privadas e fornece serviços de assessoria de rating para obter ou melhorar as classificações de crédito. Origem é um departamento concorrente na função de negócios para DB AG Tóquio e DSI. Mercados emergentes Realiza estruturação, comercialização e negociação de títulos, empréstimos, recebíveis, contas a receber e índices, etc. e derivados relacionados de mercados emergentes, bem como negócios de empréstimos de dinheiro e negócios intermediários para outras operações de empréstimo ou empréstimo de dinheiro. Asset Finance amp Leasing (AFL) Participa em negócios de arrendamento de seguros, negócios de arrumação e negócios relacionados, e seu assessoramento. Também se envolve no negócio de consultoria em relação ao desenvolvimento de energia renovável, financiamento de projetos para desenvolvimento de infra-estrutura e negócios relacionados, e outras indústrias com necessidades de financiamento. Além disso, trata e organiza o financiamento de empréstimos bancários e ofertas de segurança privada. AFL é um departamento concorrente na função de negócios para DB AG Tóquio e DSI. Imóveis Comerciais (CRE) Fornece assessoria em financiamento em matéria de imóveis, introduz financiamento e produtos de dívida garantidos por imóveis e atividades relacionadas nele contidas. A CRE é um departamento concorrente na função de negócios da DB AG Tóquio e DSI. Pacific Credit Credit Pacific Global Credit (Austrália Nova Zelândia) administra as atividades de Crédito (C), Grupo de Produtos Securitizados (SPG), Grupo de Investimento Estratégico (SIG) abrangendo o Grupo de Produtos Distintenciados (DPG), Grupo de Mercados de Mercado de Endividamento (LDCM) Imóveis (CRE). Crédito (C) O crédito tem experiência líder na indústria na criação de mercado e na avaliação de crédito, o negócio permite que os clientes atinjam seus objetivos de investimento e gerenciem o risco de crédito. Os produtos negociados incluem títulos, empréstimos, créditos e swaps de inadimplência de crédito, que vão desde os emissores com maior grau de investimento até o alto rendimento até os ativos em dificuldades. Os índices iTraxx e CDX altamente líquidos permitem aos clientes obter exposição a uma ampla gama de créditos e são amplamente utilizados como referência para rastrear os spreads de crédito. Grupo de Produtos Securitizados (SPG) Realiza a emissão, o arranjo de uma ampla gama de produtos securitizados e estruturados respaldados por empréstimos hipotecários, consumidores, negócios e outros. Também acessa a base de investidores globais para utilizar as capacidades de estruturação e subscrição através da emissão de mercado de capital primário através de ofertas públicas ou privadas e fornece serviços de assessoria de rating para obter ou melhorar as classificações de crédito. Grupo de investimento estratégico (SIG) Participa em investimentos em ativos aflitos australianos e neozelandeses, incluindo empréstimos, participação de empréstimos e outros créditos monetários, conduz negociação e investimento em títulos públicos, incluindo obrigações, swaps de inadimplência e ações em dinheiro e outros negócios auxiliares . Imóveis Comerciais (CRE) Fornece assessoria em financiamento em matéria de imóveis, introduz financiamento e produtos de dívida garantidos por imóveis e atividades relacionadas nele contidas. Negociação securitizada que envolve os negócios da ABS da UE e do consumidor dos EUA, Nonagency MBS, CDO Secondary e CMBS Trading, a Securitized Trading posicionou-se como líder em criação de mercado e um provedor de liquidez confiável em ambos os lados do Atlântico. A estratégia prudente de gerenciamento de riscos da mesa ganhou confiança e respeito entre os clientes e outros bancos de investimento, enquanto ajudou a posicionar a DB como gerente de risco respeitável e experiente que é capaz de produzir resultados sólidos durante os altos e baixos do ciclo econômico. Principais razões pelas quais você Deve usar o QuantShare: funciona com os mercados dos EUA e internacionais (estoque, divisas, opções, futuros, ETF). Oferece-lhe as ferramentas que o ajudarão a tornar-se um comerciante rentável. Permite implementar idéias de negociação. Artigos e idéias de troca com outros usuários da QuantShare. A equipe de suporte é muito receptiva e responderá a todas as suas perguntas. Vamos implementar todos os recursos que você sugere. Preço muito baixo e muito mais recursos do que a maioria dos outros softwares de negociação Gratuito - Não é necessário cartão de crédito Principais razões pelas quais você deve usar o QuantShare: Gráfico Avançado Faça o download dos dados EOD, intraday, fundamentais, de notícias e de sentimentos para todos os mercados. Ferramentas de análise quantitativas poderosas. Faça o teste de qualquer estratégia e gere. E compre e venda sinais Crie compósitos e indicadores de mercado Baixe indicadores, sistemas de negociação, baixadores, telas. Compartilhado por outros usuários Atualizado em 2011-12-07 A diferença entre o mercado único ea análise do Intermarket é que, em um mercado único, os comerciantes analisam um mercado por vez. Um comerciante de ações, por exemplo, não vai olhar para além do mercado de ações e ele não considerará fatores e outras informações do mercado de títulos, moeda ou commodities. Por outro lado, em uma análise do Intermarket, os comerciantes usam dados de diferentes classes de ativos e examinam vários mercados comerciais, incluindo os mercados de ações, títulos, commodities e moedas. Correlação entre diferentes mercados A análise do inter-mercado consiste em identificar a relação entre diferentes classes de ativos. Essa relação pode ser medida calculando a correlação entre diferentes pares de mercados. Aqui, vou mostrar-lhe como criar uma tabela dinâmica que exiba a correlação entre as principais classes de ativos, que são: ações, commodities, títulos e moedas. Para cada classe de ativos, usaremos um índice que melhor descreva o desempenho desse tipo de ativos. Mercado de ações . Standard Poors 500 (SP 500). Usando o downloader padrão (Dados históricos do mercado de ações), o símbolo do SP 500 é o GSPC. Mercado de commodities. Índice CRB da Thomson ReutersJefferies. Os dados históricos do EOD podem ser baixados usando o CRB Global Commodity Equity Index. O nome do símbolo é CRBIX. Mercado de títulos. 30Yr bonde do Tesouro dos EUA. O nome do símbolo é TYX. Mercado de Moedas. Índice do dólar norte-americano. Exemplo: Contrato Contínuo do Índice de Dólar dos Estados Unidos (DX). Os dados EOD podem ser recuperados usando Futures, Forex e Dados de índices. Uma vez que você adicionou e baixou dados para esses índices, siga as etapas descritas na próxima lição para criar uma matriz de correlação: como criar uma matriz de correlação de vários títulos. A matriz é implementada usando a ferramenta Pivot Table do QS Trading Software. Isso mostra sua correlação entre vários estoques. No entanto, você pode atualizá-lo facilmente para realizar a análise de correlação do Intermarket. Várias estratégias podem ser implementadas com base na análise do Intermarket. Por exemplo, seria acompanhar a correlação entre os diferentes mercados e, em seguida, tomar medidas se essa correlação aumentar ou diminuir por um montante específico. Outro exemplo seria classificar o desempenho mensal de cada índice representando uma classe de ativos e, em seguida, comprar o índice com maior retorno. O segundo exemplo é implementado usando a função composta do QuantShare Trading Software. Ao passar a função de taxa de retorno e os símbolos dos diferentes índices, a função composta retorna a classificação de cada índice em comparação com os demais. Exemplo de Regra de Compra: perf1 perf (fechar, 25) Retorno mensal comprar comp (perf1, rank, 1, 1, GSPCCRBIXTYX DX) 1 Obtém o índice com o maior retorno mensal. Observe que a função comp retorna NaN (Não é um Número) quando é executado contra outros símbolos. Isso ocorre porque esses símbolos não estão listados no quinto argumento da função comp. Estratégias de negociação de correlações A negociação de correlações consiste em tomar decisões comerciais com base na correlação de dois ou vários ativos. Por exemplo, você pode criar um sistema de negociação que entra em uma posição somente se a correlação entre o ETF analisado e um índice de mercado (como o SP 500) é negativo. Outro exemplo seria ignorar qualquer novo comércio se o bem correspondente tiver uma alta correlação com uma das posições existentes (Estratégia de Gerenciamento de Dinheiro do Filtro de Correlação). Estes são dois exemplos simples do que você pode fazer com a negociação de correlação. Espero que possam inspirá-lo e ajudá-lo a implementar estratégias de Intermarket. Análise fundamental e técnica Tanto a análise fundamental como a técnica podem ser aplicadas à análise do Intermarket. Na verdade, você pode analisar e comparar vários mercados com base em fatores técnicos, como indicadores de preços e de negociação ou fatores fundamentais, como o PIB, a taxa de juros e outras medidas econômicas. A função composta que descrevemos mais adiante pode ser usada para comparar medidas fundamentais ou técnicas dos diferentes mercados e tomar decisões comerciais com base no resultado. Você também pode criar estratégias de Intermarket com base em ambos os estilos de investimento.